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Fundada em 1975 por Ray Dalio
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Independente e controlada pelos funcionários
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Abordagem fundamentalista, sistemática e diversificada
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Pioneiros em:
– Separação de Alpha e Beta
– Conceito de Paridade de Risco
– Consistência de pessoal (3 co-CIOs) e Processo
– + de 100 prêmios na Industria
Liderança do Time de Investimentos
Nir Bar Dea
Co-CEO
Nir Bar Dea é co-CEO da Bridgewater, servindo ao lado de Mark Bertolini. Juntos, eles definem e conduzem os objetivos estratégicos da empresa e supervisionam a gestão diária da empresa. Nir também é Sócio, membro do Conselho de Administração Operacional e copresidente dos Comitês Executivo e Operacional. Depois de iniciar sua carreira na Bridgewater no Departamento de Pesquisa, Nir atuou como co-chefe do departamento de investimento e, mais recentemente, como vice-presidente executivo, cargo no qual se associou ao então CEO David McCormick na gestão da empresa. Com David, Nir estabeleceu as estruturas decisórias que orientam a gestão estratégica e operacional da empresa — os Comitês Executivo, Operacional e Comercial. Antes de ingressar na Bridgewater em 2015, Nir atuou como Assessor da Missão Israelense nas Nações Unidas na Assembleia Geral de 2014.
Mark Bertolini
Co-CEO
Mark T. Bertolini é Co-CEO ao lado de Nir Bar Dea. Anteriormente, ele atuou como copresidente do Conselho de Administração Operacional da Bridgewater, tendo atuado como Diretor Independente do Conselho Interno da empresa desde 2019. Mark também é um líder nacional do setor de saúde e ex-presidente e CEO da Aetna Inc. na Aetna, ele liderou a transição da organização de uma empresa de seguro saúde tradicional para uma empresa de assistência médica orientada para o consumidor, focada na prestação de cuidados holísticos e integrados nas comunidades locais. Antes de ingressar na Aetna, Mark ocupou cargos executivos na Cigna, NYLCare Health Plans e SelectCare, Inc., onde foi presidente e diretor executivo.
Ray Dalio
Fundador, Co-Chairman & Co-CIO
Ray Dalio é um dos maiores investidores do mundo e uma das pessoas mais influentes no mercado financeiro. Autor consagrado em diversas áreas como o livro “Principles” e o vídeo “How The Economic Machine Works”.
“Se você não estiver falhando, não está desafiando os seus limites, e se não estiver desafiando os seus limites, não está maximizando o seu potencial.”
Ray Dalio, Principles: Life and Work
Bob Prince
Co-CIO
Bob ingressou na Bridgewater em 1986. Como Co-CIO, é responsável pelo desenvolvimento e gerenciamento do processo de investimento da Bridgewater ao lado de Ray e Greg.
Greg Jensen
Co-CIO
Greg Jensen é Co-CIO e head de investimento da Bridgewater. Ele é responsável pelas estratégias de investimento e esforços de pesquisa da Bridgewater ao lado dos colegas Co-CIOs Ray Dalio e Bob Prince. Greg ingressou na Bridgewater em 1996 após se formar na Dartmouth College em economia e matemática aplicada. Em 2010, 2011 e 2012, Greg foi nomeado uma das estrelas em ascensão no ranking da revista Fortune “Top 40 Under 40”. De 2010 a 2016, ele também atuou como Co-CEO da Bridgewater.
Saiba mais sobre quem faz a Bridgewater : https://www.bridgewater.com/people
Filosofia de Investimentos
Fundamentalista
Compreender as ligações de causa e efeito que constituem os ciclos econômicos e de mercado
Sistemático
Traduzir o entendimento fundamentalista em regras de investimento explícitas
Diversificado
Diversificado entre fontes de retorno não correlacionadas
Atemporal & Universal
Testado sob cenários de stress
Risco balanceado
A Estratégia All Weather
Desenvolvida pela Bridgewater em 1996 para investir os ativos pessoais de Ray Dalio
Estratégia concebida para responder a seguinte pergunta:
Pergunta:
“Que tipo de portfólio você teria para obter bons resultados independente do cenário econômico?“
Resposta:
“Um portfólio global e diversificado, desenhado para ser indiferente às mudanças nas condições econômicas e de mercado”
Pioneiros na utilização do conceito de “paridade de risco”
ABORDAGEM ÓTIMA DE ALOCAÇÃO ESTRATÉGICA DE ATIVOS GLOBAIS DA BRIDGEWATER
Diversificado geograficamente, entre ativos e ambientes econômicos
Conceito Fundamental
OS RETORNOS DOS ATIVOS SÃO INFLUENCIADOS MAJORITARIAMENTE POR
SURPRESAS DE INFLAÇÃO E CRESCIMENTO
Cada ativo possui uma relação fundamental com esses dois fatores
Crescimento e inflação são os principais fatores que influenciam os preços dos ativos
Excesso de retorno das classes de ativo (de 1970 até o presente)
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Estratégia de beta (long only) criada em 1996 e atualmente com ativos ao redor de USD 50 bilhões sob gestão;
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Abordagem sistemática fundamentalista;
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Objetivo: 8.0% a.a. de retorno¹ em dólar aolongo do tempo, acima da taxa livre de risco e com 12% de volatilidade;
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Alocação dos Recursos via paridade de risco;
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Diversificação Geográfica e por classes de ativos.
Fundos de Investimento
Gama BW Global Risk Premium USD FIM IE
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Descrição
Nome: Gama BW Global Risk Premium USD FIM IE
Público-Alvo: Investidores Profissionais
Taxa de Administração: 0.20% a.a.
Taxa Total: 1.10% a.a. ( 0,20% FIM + 0,30% veículo offshore + 0,60% AW12)
Investimento Mínimo: R$ 1.000.000,00
Movimentações Adicionais: R$ 25.000,00
CNPJ: 34.447.464/0001-62
Movimentações: janelas de entrada e saídas são mensais, conforme os detalhes:
Aportes: Execução da ordem até às 14:30 (Aplicação: até antepenúltimo dia útil do mês vigente / Cotização: último dia do mês vigente)
Resgates: Até às 14:30 (Pedido: até sete dias úteis antes do último dia útil do mês vigente / Cotização: último dia útil do mês vigente / Pagamento no segundo dia útil após cotização)
Links:
> Regulamento
> Informações Complementares
> Termos
> Relatório mensal
Gama Bridgewater Global Risk Premium USD FIC IE
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Descrição
Nome: Gama Bridgewater Global Risk Premium USD FIC IE
Público-Alvo: Investidores Profissionais
Taxa de Administração: 0.40% a.a.
Taxa Total: 1.50% a.a. ( 0,40% FIC + 0,20% FIM + 0,30% veículo offshore + 0,60% AW12)
Investimento Mínimo: R$ 50.000,00
Movimentações Adicionais: R$ 5.000,00
CNPJ: 36.327.569/0001-03
Movimentações: janelas de entrada e saídas são mensais, conforme os detalhes:
Aportes: Execução da ordem até às 14:30 (Aplicação: até antepenúltimo dia útil do mês vigente / Cotização: último dia do mês vigente)
Resgates: Até às 14:30 (Pedido: até sete dias úteis antes do último dia útil do mês vigente / Cotização: último dia útil do mês vigente / Pagamento no segundo dia útil após cotização)
Links:
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> Informações Complementares
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Datas
Global Risk Premium
Julho
Aportes
Resgates
Data limite recomendada para cadastro de investidor.
Data de aporte.
Cotização.
Data limite para solicitação de resgate.
Cotização.
Pagamento.
All Weather Sustainability
Resultado da aplicação do processo de investimento sistematizado da Bridgewater, construído ao longo de mais de 45 anos, com o desafio de atingir a metas financeiras e de sustentabilidade.
O DESAFIO
CONSTRUIR UM PORTFÓLIO COM OBJETIVOS TRIDIMENSIONAIS
PROPOSTA
CARTEIRA QUILIBRADA E DIVERSIFICADA COM ATIVOS ALINHADOS AOS SDGs
ATIVOS ALINHADOS AOS SDG EM UM PORTFÓLIO EQUILIBRADO PARA DIFERENTES AMBIENTES ECONÔMICOS
SELEÇÃO DE ATIVOS SUSTENTÁVEIS
Processo Sistemático da Bridgewater Aplicado à Seleção de Ativos Sustentáveis
Avaliação Sistemática de Sustentabilidade em Todas as Classes de Ativos
ALINHAMENTO DO PORTFÓLIO EM RELAÇÃO AOS SDG
Alocação de Portfólio por Categoria de Alinhamento
Alinhamento do Portfólio em Relação aos SDG por Classe de Ativo
Co-CIOs & Líderes de Sustentabilidade na Bridgewater
Karen Karniol-Tambour
Co-CIO de Sustentabilidade
Nomeada para a lista 2021 da Barron das “Mulheres mais influentes nas finanças dos EUA”, Karen lidera a pesquisa ESG da Bridgewater e os esforços de investimento sustentável.
Carsten Stendevad
Co-CIO de Sustentabilidade
Ex CEO da ATP Group(Fundo Soberano da Dinamarca), Carsten entrou para a Bridgewater em 2017. Ele projeta e implementa soluções de investimento buscando metas de sustentabilidade ao lado de Karen.
Fundos de Investimento
Lyxor Bridgewater All Weather Sustainability BRL FIM IE
* Fundo com menos de seis meses de histórico.
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Descrição
Nome: Lyxor Bridgewater All Weather Sustainability BRL FIM IE
Público-Alvo: Investidores Qualificados
Taxa de Administração: 0.20% a.a.
Taxa Total: 0.95% a.a. ( 0,20% FIM + 0,75% veículo offshore)
Investimento Mínimo: R$ 500,00
Movimentações Adicionais: R$ 500,00
CNPJ: 41.594.622/0001-72
Aplicação: Pedido D+2
Resgate / Pagamento: Cotização em D+2 / Liquidação Financeira em D+4 após cotização
Links:
> Regulamento
> Informações Complementares
> Termos
> Relatório mensal
Lyxor Bridgewater All Weather Sustainability BRL FIC IE
* Fundo com menos de seis meses de histórico.
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Descrição
Nome: Lyxor Bridgewater All Weather Sustainability BRL FIC FIM IE
Público-Alvo: Investidores Qualificados
Taxa de Administração: 0.50% a.a.
Taxa Total: 1.45% a.a. ( 0,20% FIM + 0,50% FIC + 0,75% veículo offshore)
Investimento Mínimo: R$ 500,00
Movimentações Adicionais: R$ 500,00
CNPJ: 41.594.603/0001-46
Aplicação: Pedido D+2
Resgate / Pagamento: Cotização em D+2 / Liquidação Financeira em D+4 após cotização
Links:
> Regulamento
> Informações Complementares
> Termos
> Relatório mensal
Lyxor Bridgewater All Weather Sustainability USD FIM IE
* Fundo com menos de seis meses de histórico.
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Descrição
Nome: Lyxor Bridgewater All Weather Sustainability USD FIM IE
Público-Alvo: Investidores Qualificados
Taxa de Administração: 0.20% a.a.
Taxa Total: 0.95% a.a. ( 0,20% FIM + 0,75% veículo offshore)
Investimento Mínimo: R$ 500,00
Movimentações Adicionais: R$ 500,00
CNPJ: 41.594.569/0001-00
Aplicação: Pedido D+2
Resgate / Pagamento: Cotização em D+2 / Liquidação Financeira em D+4 após cotização
Links:
> Regulamento
> Informações Complementares
> Termos
> Relatório mensal
Lyxor Bridgewater All Weather Sustainability USD FIC FIM IE
* Fundo com menos de seis meses de histórico.
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Descrição
Nome: Lyxor Bridgewater All Weather Sustainability USD FIC FIM IE
Público-Alvo: Investidores Qualificados
Taxa de Administração: 0.50% a.a.
Taxa Total: 1.45% a.a. ( 0,20% FIM + 0,50% FIC + 0,75% veículo offshore)
Investimento Mínimo: R$ 500,00
Movimentações Adicionais: R$ 500,00
CNPJ: 41.594.555/0001-96
Aplicação: Pedido D+2
Resgate / Pagamento: Cotização em D+2 / Liquidação Financeira em D+4 após cotização
Links:
> Regulamento
> Informações Complementares
> Termos
> Relatório mensal
A Estratégia Core Global Macro
Combinação das principais estratégias da Bridgewater
All Weather
Pure Alpha
Major Markets
CORE GLOBAL MACRO
+
=
CAPTURA
PRÊMIOS DE RISCO
β
ALOCAÇÕES
TÁTICAS
α
RETORNO ABSOLUTO
DIVERSIFICADO
β + α
MIX DE EXPERTISES DA BRIDGEWATER
Capturando tanto prêmios de risco de uma alocação estratégica quanto posições táticas e oportunísticas
SOLUÇÃO DE INVESTIMENTO DIVERSIFICADA E ESTRATÉGIA GLOBAL ÚNICA
Corporate Credit
Sovereign Credit
US IL Bonds
Other IL Bonds
Commodities
US Equities
Other Equities
EUR Nominal Bonds
US Nominal Bonds
Other Nominal Bonds
DMFX vs USD
EMFX vs USD
ALOCAÇÃO ESTRATÉGICA
ALOCAÇÃO TÁTICA
CORE GLOBAL MACRO
* Apenas para fins ilustrativos. Posicionamento como % do valor do portfólio.